Den excentriske australske bonderøv og krokodillejæger Crocodile Dundee er så småt ved at vænne sig til livet i New York.Men desværre får Dundee og hans veninde Sue problemer med en livsfarlig og totalt skruppelløs colombiansk narkobande.For at kunne klare gangsterne lokker Dundee dem med til Australien og ud i vildmarken. Her får dyrekyndige Dundee blandt andet hjælp af australske dyr som flagermus, slanger og krokodiller til at ordne banden med. Nu er narkogangsterne selv pludselig dem, der bliver jaget!